琳瑯滿目的各種預付消費卡在帶給人們便利的同時，也隱藏著諸多的陷阱，比如“卷款跑路”就時常在各個行業(yè)上演，導致消費者損失無法彌補。但若運營得當，這些預付消費卡也能成為發(fā)卡企業(yè)的利潤“奶牛”，每年坐享固定收益。
不過，從目前來看，雖然政府相關部門已經加強了對預付卡行業(yè)的監(jiān)管力度，但是，利益的誘惑仍然讓這一市場布滿陷阱，如何根除預付卡行業(yè)的亂象，更需要監(jiān)管部門的多管齊下。
巨額無息貸款
小吳是一家國有企業(yè)的普通員工，一到重要節(jié)日，作為禮品發(fā)放物，各類消費卡總是首選。“因為直接發(fā)現金不方便，而且消費卡也可以避稅，所以發(fā)放消費卡給客戶最合適。”小吳告訴記者。
而這也成就了一大批第三方支付消費卡或企業(yè)自行發(fā)卡的巨大市場，在這個消費卡的世界里，發(fā)卡企業(yè)成為融資平臺，基于這筆“無息貸款”，企業(yè)可以零成本進行各種理財和投資。不僅如此，哪怕是卡內僅有幾毛或者幾元錢的余額，積少成多之下也能給企業(yè)每年帶來幾萬甚至數百萬元的固定收益。
目前，市面上主要有兩大類型的消費卡，一種是具有第三方支付資質的通用卡，即除了在發(fā)卡企業(yè)體系內使用外，還可以在其他簽約商戶使用，比如聯(lián)華OK卡、杉德卡、得仕卡等；第二類則是企業(yè)自行發(fā)行，只能在本企業(yè)體系內使用的單用卡，比如一些健身卡、美容美發(fā)卡、超市消費卡等。
相對而言，通用卡的發(fā)行量和所涉及金額是巨大的。根據聯(lián)華OK卡發(fā)行方百聯(lián)電商旗下子公司安付寶公布的信息，截至2011年7月底，因支付業(yè)務形成的備付金余額約為9.41億元。所謂備付金余額即已經收款但還未發(fā)生消費的存額。有業(yè)內人士稱，聯(lián)華OK卡每年的銷售額可達40億~55億元，每年可給百聯(lián)體系的現金貢獻達15億元。
而有知情人士指出，上述數字還太保守，聯(lián)華OK卡每年的發(fā)卡總金額可能在70億~80億元。
“龐大的發(fā)卡量給了發(fā)卡企業(yè)巨大的資金沉淀，根據商戶合作協(xié)議，客人在店內拉卡消費后，資金一般是劃入發(fā)卡企業(yè)，事后再由發(fā)卡企業(yè)在賬期內結算給發(fā)生消費的商戶。而這中間會有一個時間差，有些百貨類企業(yè)的結算周期較長，賣場類企業(yè)一般采用隔夜即第二天結算方式運作。”長期研究第三方支付，并與一些發(fā)卡機構、超市等有業(yè)務聯(lián)系的歐諾阿卡商務咨詢有限公司負責人于先生透露，即便只有一天的賬期，如此龐大的金額也完全可以讓發(fā)卡企業(yè)有足夠的時間運作一些短期理財產品，更不用說那些涉及幾個月賬期的款項，絕對是帶給發(fā)卡企業(yè)一筆巨大的“無息貸款”。
一些長期從事消費卡發(fā)行或代理合作的業(yè)者反映，大型發(fā)卡企業(yè)獲得這筆“無息貸款”后，一般會有幾類投資流向，第一種是比較保本和成熟的理財產品，比如對于隔夜即結算的款項一般投資30天期至90天期、利息率在4%~5%的短期理財產品，只要每天的資金周轉正常，則能保證獲得比一般存款利息稍高1%~2%的利息收益，由于資金量大且風險小，這種方式能給發(fā)卡企業(yè)帶來穩(wěn)定的不菲利潤；第二類則是股市類投資，但考慮到有一定風險，所以發(fā)卡企業(yè)會將資金用于獲利可能性較大的打新股；第三類則是用于新店投資，這多發(fā)生在發(fā)卡企業(yè)本身是經營零售的公司身上，類似健身房、百貨、美容美發(fā)店等，因為這類發(fā)卡企業(yè)自身具有拓展網點需要，不過這種方式風險最大，畢竟有借有還，且新店盈利需一定周期。
“沉睡余額經濟”不容小覷
除了上述利益，發(fā)卡企業(yè)還有一筆穩(wěn)賺的錢，即來自于卡內余額。“說來也許很多人不相信，發(fā)一張消費卡，通常可以保證有10%的利潤。這筆利潤來自于傭金、卡內余額以及利息。以信用卡作比較，一般銀行信用卡消費，銀行收取千分之五到1%的手續(xù)費，但聯(lián)華OK卡等較為強勢的通用卡則會收取1%~3%的傭金，但這不是最大的獲利點，關鍵還在于卡內余額。”時富金融消費類分析師廉波指出。
記者多方采訪后了解到，卡內余額分兩種，一種是暫時未消費，但之后會消費的，比如一張100元面值的消費卡，暫時先使用了50元，還有50元余額會在未來有效期內使用；第二種則是幾乎不會再使用的“沉睡余額”，由于消費卡不能提現不可找零，因此不少人都會將卡內從幾毛錢到幾元錢不等的尷尬余額剩下，不再使用，當這看似不起眼的小額余額“聚沙成塔”后，一筆巨大的“沉睡余額利潤”就產生了。
據業(yè)內不完全統(tǒng)計，通常占據卡值面額3%~5%的“沉睡余額利潤”會成為“結余”，以一個年發(fā)卡金額約1億元的企業(yè)來計算，加上利息等，其一年僅卡內“結余”就會給企業(yè)貢獻高達約500萬元的利潤。
“需要注意的是，以前這些結余可直接計入利潤，根據新的第三方支付規(guī)定，現在這些結余不能直接計入利潤項目，但商家并不會擔心，因為這筆資金的使用權掌握在自己手里，發(fā)卡企業(yè)依舊能通過各種資本運作使這筆資金給公司帶來收益。”于先生指出。
“這里就要說到海外相關法制的健全和對發(fā)卡企業(yè)的嚴格管控了，海外市場的零售商也有發(fā)行消費卡的，但與國內作為送禮或發(fā)放福利不同，海外市場企業(yè)發(fā)放消費卡僅是針對個人，即親友之間個人送禮，一般只有10歐元~50歐元面額，以一個普通歐洲人2000歐元月薪來看，這樣的面額實在很小。所以發(fā)卡企業(yè)難以有巨大的資金沉淀，自然也不會借沉淀資金做大量投資。此外，海外相關部門對發(fā)卡企業(yè)有嚴格的審核與評估，比如發(fā)卡金額會在工商登記時作為發(fā)卡企業(yè)的‘或有債務’進行登記，一切都很透明，便于監(jiān)管。而在國內市場，這些監(jiān)管似乎還并不明確。”于先生坦言。
(新華每日電訊)
