農行A股IPO初步詢價結束 眾多機構估價3元以上

　　知情人士稱H股發行價將高于A股，并將啟動超額配售選擇權

　　6月23日11時30分，中國農業銀行股份有限公司(下簡稱“農行”)A股初步詢價截止。記者從部分基金和機構人士處獲悉，與此前市場的猜測不同，初步詢價路演過程中，多數券商和研究機構的估價高于3元。

　　據悉，在農行進入路演階段后，承銷團隊定價區間則節節攀升，投資者對農行IPO的心理價位不斷上抬。接近農行的相關人士告訴記者，機構認購的積極性很高，給出3元以上報價的機構不在少數。

　　一位接近農行主承銷商中金公司的人士告訴《證券日報》記者，雖然一些小的機構認為低于1.5倍PB才會認購，但已經出爐的估值報告發行價大多在3元以上。該人士表示，農行A股戰略配售占到40％，并且包括國壽在內一些投資者還會參加網下配售，全面參與農行認購。

　　農行的四大主承銷商分別為中金公司、中信證券、銀河證券和國泰君安，其中，中信證券給出的估值跨度最大，認為合計價值區間在3.02元至4.07元。國泰君安估值對應每股價格3.2元至3.91元。銀河證券給出了每股3.17元至3.65元的估值。

　　另外也有研究機構給出了更高的估價。根據華融證券某研究員的估值報告顯示，其給出的估值上限為3.9元，該研究報告認為，農行縣域金融發展潛力巨大。縣域業務并非像大家想象的那樣是農行發展的障礙，相反農行的縣域業務是其業務中發展最快，盈利水平較高的業務，為農行的發展貢獻了低成本的資金和較高的收益率。

　　其他如長江證券、平安證券、申銀萬國、國金證券等研究報告也都給出了3元以上的估值。

　　一位知情人士告訴記者，農行此次A股和H股不會同價發行，A股價格會有個折扣，低于H股價格。并且他透露，H股會啟動超額配售選擇權。

　　據了解，農行海外投資者中，認購農行國際配售的有卡塔爾投資局、科威特主權基金，以及包括淡馬錫、渣打銀行、荷蘭合作銀行等赫然在列。

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　　投資者觀望農行IPO定價 五大被套股迎“升機”(附股)